Dichiarazione sui principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità

Partecipante ai mercati finanziari: Banca Popolare di Sondrio (codice LEI J48C8PCSJVUBR8KCW529)

Banca Popolare di Sondrio, di seguito «Banca», codice LEI J48C8PCSJVUBR8KCW529, prende in considerazione i principali effetti negativi delle proprie decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità. Il presente documento include la dichiarazione sui principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità, di seguito «Dichiarazione», secondo quanto richiesto dall'art. 4 del Reg. (UE) 2019/2088 e dalle relative norme tecniche di regolamentazione.

La presente Dichiarazione riguarda il periodo di riferimento dal 1° gennaio 2022 al 31 dicembre 2022.

Alla luce delle crescenti pressioni del mercato sui temi ESG, sono sempre più forti la consapevolezza e l'impegno della Banca nell'aggiornare le proprie strategie e implementare i propri processi, al fine di integrare maggiormente la sostenibilità nel business, con particolare riferimento agli aspetti climatici.
Nel 2022 è stato presentato il Piano Industriale «Next-Step 2022-2025» (di seguito, «Piano Industriale»), che definisce la strategia e i target in un'ottica di generazione di valore significativa e sostenibile: l'aggiornamento del Piano Industriale ha offerto, tra le altre cose, una preziosa occasione di rafforzamento della strategia della Banca in merito alle tematiche ESG, identificate come "fattore abilitante" del Piano Industriale e, per loro natura, riguardanti plurimi ambiti della sua applicazione. All'interno del Piano Industriale l'integrazione dei fattori ESG nel business e nell'operatività è rappresentata da obiettivi trasversali e specifici, tra cui si ritrovano il rafforzamento della governance, l'integrazione della sostenibilità nei principali processi, la rivisitazione del catalogo di prodotti e servizi, la partecipazione a iniziative nazionali e internazionali su temi di sostenibilità e l'aggiornamento continuo della rendicontazione su temi ESG.
In linea con questi obiettivi, la Banca ha integrato nei processi decisionali relativi agli investimenti la considerazione dei principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità, adeguando in modo più puntuale i prodotti e i servizi alla propria strategia e alle mutate esigenze del mercato. In particolare, la Banca, ritenendo prioritario il proprio impegno al fine di limitare l'impatto delle proprie scelte d'investimento sui fattori di sostenibilità, ha avviato specifiche progettualità finalizzate a sviluppare i processi e i presidi necessari per la loro considerazione. Per tale scopo, la Banca ha individuato i principali effetti negativi per la sostenibilità e i relativi indicatori, oltre alle possibili azioni da adottare in merito, tenendo conto della propria operatività, nonché della tipologia dei prodotti offerti.
Più in dettaglio, al fine di valutare l'impatto della propria attività sui fattori di sostenibilità, la Banca ha attivato un processo di analisi puntuale dell'esposizione ai principali effetti negativi delle società beneficiarie degli investimenti, attraverso l'identificazione, la misurazione, il monitoraggio di indicatori climatici e ambientali, nonché relativi a tematiche sociali e alla tutela dei diritti umani, illustrati nel prosieguo della Dichiarazione, effettuate mediante il ricorso ai dati forniti da un primario provider esterno, specializzato, inter alia, nella raccolta e nella valutazione dei fattori ESG degli emittenti. La Banca si avvale dei menzionati dati anche nel processo di analisi e selezione degli emittenti governativi e corporate appartenenti all'universo investibile, al fine di privilegiare quelli facenti parte di benchmark dichiaratamente ESG o allineati alle normative internazionali sul clima, come, a titolo esemplificativo, l'Accordo di Parigi, affiancando, conseguentemente, alle tradizionali analisi di rischio finanziario e strategie di diversificazione, l'adozione di criteri di investimento che considerano i fattori ambientali, sociali e di buona governance.

La Dichiarazione intende quindi descrivere i principi, le modalità e le azioni da implementare per la considerazione di tali effetti, la cui entità sarà oggetto di progressiva misurazione e monitoraggio da parte della Banca, in conformità con la normativa tempo per tempo vigente.

Summary
Banca Popolare di Sondrio, (the "Bank"), LEI code J48C8PCSJVUBR8KCW529, takes into account the principal adverse impacts ("PAIs") of its investment decisions on sustainability factors. This document (the «Disclosure») includes the statement on PAIs on sustainability factors, as required by article 4 of Regulation (EU) 2019/2088.

This Disclosure concerns the reference period from 1st January 2022 to 31st December 2022.

Considering the growing market pressures on ESG issues, the Bank is increasingly committed to update its strategies andits processes with the aim of better integrating sustainability into its business, with particular attention to the climatic issues.
In 2022 the Bank presented «Next-Step 2022-2025» Industrial Plan (the «Industrial Plan») which defines the strategy and targets aimed at generating significant and sustainable value: the update of the Industrial Plan offered, among other things, a precious opportunity to strengthen the Bank's strategy with regard to ESG issues, identified as an "enabling factor" of the Industrial Plan and, by their nature, concerning multiple areas of its application. Within the Business Plan, the integration of ESG factors in business and operations concerns cross-cutting and specific objectives, including the strengthening of the ESG governance, the integration of sustainability in the main business processes, product and services catalogue, the participation in national and international initiatives on sustainability and the continuous updating of ESG reporting.
In line with these objectives, the Bank has integrated the consideration of the PAIs on sustainability factors into the investment decision-making processes, evolving products and services to its ESG strategy and to the market needs. In particular, the Bank, considering as a priority its commitment to limit the impact of its investment choices on sustainability factors, has launched specific projects aimed at developing processes and controls. For this purpose, the Bank has identified the PAIs on sustainability and the related KPIs, as well as the possible actions to be adopted in order to mitigate them, in accordance with its own operations and products offered.
More specifically, with the purpose of assess the impact of its business on sustainability factors, the Bank has activated an accurate analysis of the investees' exposure to the PAIs, through the identification, measurement, monitoring of climatic and environmental KPIs, as well as those relating to social issues and the protection of human rights, described below in the Disclosure, carried out through the use of data provided by a primary external provider, specialized, inter alia, in the collection and evaluation of issuers' ESG performance. The Bank also uses this data in the process of analysis and selection of government and corporate issuers of the investment universe, in order to favour those included in ESG benchmarks or aligned with international climate regulations, such as, by way of example, the Paris Agreement and, consequently, combining the traditional financial risk and diversification strategies with the adoption of ESG investment criteria.
The Declaration therefore intends to describe the principles, methodologies and actions to be implemented for the consideration of the PAIs, whose evaluation will be subject to progressive measurement and monitoring by the Bank, in accordance with applicable legislation.

La Banca, al fine di individuare e prioritizzare i principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità in relazione alla valutazione della rilevanza sulle proprie aree di business e di operatività, identifica all'interno della propria Policy di Sostenibilità i cinque ambiti di sostenibilità ritenuti fondamentali quali:

Tali cinque ambiti sono annualmente analizzati nel processo di materialità, attività che, per mezzo dell'engagement di stakeholder interni ed esterni, nonché degli organi di governo, identifica le tematiche di sostenibilità "materiali", cioè individua i temi rilevanti, intesi come quegli aspetti che possono generare significativi impatti economici, sociali e ambientali sulle attività della Banca e che, influenzando aspettative, decisioni e azioni degli stakeholder, sono da questi percepiti come rilevanti.
Le fasi dell'analisi della materialità dei temi ESG sono approfondite nella Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario e sono le seguenti:

Gli esiti del processo sopra descritto hanno portato a un aggiornamento della materialità che restituisce una vista comprensiva delle priorità volte a indirizzare il contributo della Banca allo sviluppo sostenibile attraverso gli impatti generati. L'analisi di materialità, approvata dal Comitato di Sostenibilità in data 21 dicembre 2022, ha identificato come prioritarie, inter alia, le tematiche "Ambiente e cambiamento climatico" e "Diritti umani, diversità e inclusione" che risultano pertanto destinatarie delle azioni del Piano Strategico ESG. Le tematiche citate orientano la Banca nel processo di prioritizzazione dei principali effetti negativi, conducendo all'identificazione dei più rilevanti tra gli obbligatori e alla scelta di quelli facoltativi. In particolare, per gli obbligatori si identificano come prioritari:

E per i supplementari:

Lo studio in materia dei principali effetti negativi e la relativa attività di prioritizzazione, approvati dal Comitato di Sostenibilità in data 26 giugno 2023 e illustrati nella presente Dichiarazione, costituiscono una fase propedeutica necessaria all'identificazione delle Linee Guida di investimento responsabile.

I principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità sono inoltre considerati all'interno della struttura di governance ESG, come definita nella Policy di Sostenibilità, disponibile sul sito istituzionale. In particolare, nelle more della definizione delle Linee guida di investimento responsabile e in ottemperanza della Policy di Sostenibilità, la responsabilità per l'attuazione delle politiche relative ai principali effetti negativi è assegnata al Comitato Sostenibilità che, inter alia, "coordina le attività volte a individuare le tematiche di sostenibilità potenzialmente rilevanti e l'aggiornamento della matrice di materialità" e "svolge un'azione di supporto e di proposta nei confronti del Cda: introduzione e modifica di normativa interna rilevante e declinazione delle linee guida in iniziative concrete, delle quali definisce pure i piani operativi e monitora l'effettiva realizzazione".

Per effettuare le attività di analisi e monitoraggio dei principali effetti negativi, obbligatori e supplementari, illustrati nella sezione precedente, la Banca ha stipulato un contratto per la fornitura dei dati ESG con un primario provider internazionale in grado di coprire il più adeguatamente l'universo investibile. Con riguardo ai criteri di individuazione degli indicatori supplementari relativi agli impatti climatici e agli aspetti sociali, la Banca ha orientato le sue scelte verso gli indicatori volti a quantificare, rispettivamente, gli investimenti in imprese che non adottano iniziative per ridurre le emissioni di carbonio e gli investimenti in soggetti che non adottano una politica in materia di diritti umani, in linea con la generale politica di prioritizzazione degli effetti negativi sopracitata e sulla base dell'attuale disponibilità di dati da parte del provider.

Dato il panorama dei dati ESG in evoluzione, si segnala che potrebbero esserci difficoltà nell'identificare con certezza alcuni effetti negativi a motivo della mancanza di dati o della presenza di dati stimati da parte del provider.
Il processo di elaborazione dei dati posto in essere dal provider prevede primariamente la raccolta delle informazioni sui PAI pubblicate direttamente dalle singole imprese nei report di sostenibilità, nelle dichiarazioni annuali e nei siti web. In caso di difficoltà nell'individuazione di dati puntuali o in ipotesi di carenza o assenza di dati pubblici, il provider si impegna a sensibilizzare le imprese alla divulgazione pubblica delle informazioni relative agli effetti negativi e a elaborare stime sulla base di un'approfondita attività di ricerca basata sul ricorso a fonti informative indirette, quali i dati pubblicati dalle agenzie governative, dalle associazioni di categoria, da provider terzi, o a metodologie interne proprietarie. Il processo di approvvigionamento dei dati del provider deriva da una combinazione di estrazione automatizzata e raccolta manuale dei dati e il processo di elaborazione degli stessi prevede il coinvolgimento di più livelli di validazione, il cui scopo è l'attuazione di controlli di qualità finalizzati a garantire consistenza e accuratezza di quanto prodotto e di rilevare eventuali anomalie; infatti, nel caso in cui dai predetti controlli emergessero dei valori di attenzione, i dati sono soggetti a ulteriori analisi e approfondimenti. Tuttavia, nonostante gli sforzi profusi dal provider, alla data della presente Dichiarazione si rileva che per alcuni indicatori risulta esserci ancora una ridotta copertura. Infine, in limitati casi, come per la quantificazione dei PAI relativi agli investimenti in attività immobiliari, il provider non è in grado di fornire alcun dato.

Con riguardo alle politiche di impegno ai sensi dell'articolo 3 octies della Direttiva 2007/36/CE, la Banca è attiva sul fronte del dialogo tra Amministratori e Azionisti in quanto ritiene che il confronto con la generalità degli investitori e con i principali stakeholder possa contribuire a garantire una migliore comprensione delle reciproche prospettive e a elevare il livello di governo della Banca, nell'ottica di favorire la creazione di valore nel medio-lungo termine e nel rispetto della normativa vigente e del principio generale di parità di trattamento tra azionisti che si trovano in identiche condizioni.

Per tali ragioni, la Banca ha adottato il Regolamento per la gestione del Dialogo Amministratori-Azionisti (disponibile al seguente link: https://istituzionale.popso.it/it/investor-relations/dialogo-amministratori-azionisti), il quale definisce le regole applicate al fine di favorire e disciplinare il dialogo tra il Consiglio di amministrazione e la generalità dei propri azionisti su tematiche di competenza consiliare, definendone le modalità di attuazione, individuando gli interlocutori, gli argomenti oggetto di discussione, le modalità, le tempistiche e i canali di interazione. La corporate governance, le tematiche di natura ambientale, sociale e di sostenibilità rientrano tra le tematiche oggetto di discussione dell'ambito del dialogo con gli investitori. Tale forma di dialogo va intesa come ulteriore e aggiuntiva rispetto alle ordinarie modalità di engagement attraverso le quali la Banca interagisce con azionisti, investitori e la comunità finanziaria per mezzo delle competenti funzioni aziendali.

In qualità di partecipante ai mercati finanziari la Banca, in seguito ai cambiamenti intervenuti nel contesto finanziario legati alla crescente attenzione ai fattori di sostenibilità, ha inoltre integrato nelle proprie decisioni di investimento sia il rischio di sostenibilità sia la considerazione dei principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità, adeguando in modo più puntuale i prodotti e i servizi alle mutate esigenze della clientela. Nel servizio di gestione di portafogli l'integrazione dei fattori ESG è stata implementata nel processo di investimento in particolar modo nella definizione di sette specifiche linee di gestione che favoriscono una crescita sostenibile, attenta alla società e all'ambiente, la cui strategia di investimento prevede una selezione degli attivi tramite l'attuazione di logiche di selezione positiva (screening positivo) e di selezione negativa (screening negativo), rispettivamente volte a privilegiare le imprese con migliori prassi ambientali, sociali e di governance e a escludere dall'universo investibile le società che operano in settori non conformi ai principi normativi internazionali e/o appartenenti a settori controversi.
La Banca sta lavorando al fine di predisporre delle Linee guida in materia di investimenti ESG contenenti gli indicatori degli effetti negativi considerati maggiormente rilevanti, in linea con l'analisi di materialità sopra descritta e con il generale percorso di sostenibilità definito nel Piano Industriale, con particolare attenzione agli aspetti climatico-ambientali.

La Banca si impegna ad agire coerentemente con gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite (Sustainable Development Goals, di seguito «SDGs») e si ispira a quelli più rilevanti alla luce della propria attività aziendale. Sostiene fermamente i Principi del Global Compact delle Nazioni Unite, partecipando dal 2004 a quest'ultima iniziativa e dal 2018, in qualità di membro fondatore, anche al corrispondente network italiano (Global Compact Network Italia - GCNI).

Nell'ambito del Piano Industriale, la Banca ha inoltre definito un percorso ambizioso rispetto alla riduzione dei propri impatti ambientali e climatici, identificando lo sfidante obiettivo di aderire nel 2023 agli UN Principles for Responsible Banking e alla Net-Zero Banking Alliance.

In materia di reportistica la Banca, conformemente agli obblighi normativi ai sensi del d.lgs. 254/2016, redige la Dichiarazione non Finanziaria in coerenza con i migliori standard internazionali mediante l'adozione degli Standard GRI. In aggiunta, la Banca ha formalizzato il proprio supporto alla Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD), l'organizzazione internazionale volta a incoraggiare le aziende a livello globale a una maggiore trasparenza sui rischi e sulle opportunità finanziarie associate al cambiamento climatico, impegnandosi a rendicontare la rilevazione interna di tali aspetti, così come gli specifici indicatori di performance (KPIs) fissati all'interno del Report TCFD allegato alla Dichiarazione Consolidata di Carattere non Finanziario, allineandosi così alle migliori prassi internazionali.

La Banca, inoltre, si è dotata di una Policy di Sostenibilità che si ispira a principi, iniziative e documenti di carattere internazionale, quali:

Con riferimento alla normativa interna, la sopra indicata Policy è affiancata dal Codice Etico il quale esprime gli impegni e le responsabilità etiche nella conduzione degli affari e delle attività aziendali della Banca e definisce l'insieme dei valori e dei principi, nonché le linee di comportamento, che devono essere assunte dagli Amministratori e dai Sindaci, da tutte le persone legate da rapporti di lavoro e, in generale, da tutti coloro che operano con la Banca, quale che sia il rapporto che li lega alla stessa, nonché da coloro che intrattengono con la stessa rapporti d'affari.

La Banca, nella sua veste di partecipante ai mercati, misura e monitora l'esposizione del portafoglio agli investimenti in emittenti che violano i principi del Global Compact delle Nazioni Unite e delle linee guida dell'OCSE per le imprese multinazionali o che non dispongono di politiche e procedure per monitorare la conformità ai predetti principi e linee guida, o, ancora, che sono soggetti a violazioni sociali o che non adottano una politica in materia di diritti umani. Inoltre, allo scopo di promuovere investimenti sostenibili, la Banca, nei portafogli con caratteristiche di sostenibilità, identifica e privilegia le aziende, gli emittenti governativi e/o corporate appartenenti a benchmark dichiaratamente ESG o allineati alle normative internazionali sul clima (come, ad esempio, l'Accordo di Parigi). Le attività di analisi e misurazione in parola vengono effettuate con l'ausilio dei dati forniti dal provider dei dati di sostenibilità, il quale a sua volta elabora i dati sulla base di processi di individuazione e raccolta di informazioni pubblicate dalle società o mediante l'attuazione di un processo di stima ricorrendo a informazioni indirette o a metodologie proprietarie.

La Banca, inoltre, effettua analisi di scenario basate sui modelli del Network for Greening the Financial System («NGFS»), una rete di 114 banche centrali e autorità di vigilanza finanziaria, che punta ad accelerare il potenziamento della green finance e a definire il ruolo delle banche centrali nel gestire il cambiamento climatico.
I suddetti scenari, denominati Climate Change Risk, consentono di sviluppare maggior consapevolezza circa i possibili impatti degli eventi di rischio climatico sull'operatività/redditività, disponendo di previsioni macroeconomiche "condizionate" dai driver di trasmissione dei rischi climatici (ad esempio carbon pricing, emissioni di CO2, incremento della temperatura media globale) necessari per la predisposizione dei target di medio lungo periodo.
Tali analisi sono state applicate al portafoglio crediti, data la rilevanza nel modello di business della Banca, coerentemente con il percorso di adesione alla NZBA attraverso esercizi di sensitivity. Per contro, alla data della presente Dichiarazione, nel comparto degli investimenti i richiamati scenari non sono utilizzati in quanto ritenuti di complessa applicazione e misurazione nelle molteplici strategie di investimento adottate.

Il primo raffronto storico sarà effettuato a decorrere dalla prossima rendicontazione relativa alla considerazione dei principali effetti negativi, che avrà luogo a giugno 2024.